| 17 Das Ergebnis vor Steuern (EBT) des TWD-Konzerns erhöhte sich um 52,7 Mio. EUR auf 237,7 Mio. EUR. Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag erhöhten sich um 14,1 Mio. EUR auf 66,4 Mio. EUR. Insgesamt weist der TWD-Konzern einen Jahresüberschuss in Höhe von 168,3 Mio. EUR (i. Vj. 127,0 Mio. EUR) aus. Davon wurden unter Berücksichtigung konzernspezifischer Bewertungen 55,3 Mio. EUR (i. Vj. 38,8 Mio. EUR) in den Posten „nicht beherrschende Anteile“ eingestellt. Geplant war ein Konzernjahresüberschuss von 69,7 Mio. EUR. Die Verbesserung beruht im Wesentlichen auf den hohen Ergebnissen der Energieversorger bei niedrigeren Materialaufwendungen. Vermögens- und Finanzlage Die Konzern-Bilanzsumme beläuft sich auf 4.666,6 Mio. EUR (i. Vj. 4.643,7 Mio. EUR). Die Aktiva zeigen mit 68,8 % (i. Vj. 68,0 %) einen branchentypisch hohen Anteil des Anlagevermögens an der Bilanzsumme. Die Verminderung des Umlaufvermögens um 34,2 Mio. EUR auf 1.431,2 Mio. EUR zum 31. Dezember 2024 (i. Vj. 1.465,4 Mio. EUR) resultiert im Wesentlichen aus einem geringeren Bestand an liquiden Mitteln (56,2 Mio. EUR). Gegenläufig sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gestiegen (1.000,8 Mio. EUR). Die Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist verursacht durch gestiegene Forderungen aus Strom- und Gaslieferungen gegen Großkunden. Die sonstigen Vermögensgegenstände (172,3 Mio. EUR) haben sich im Vergleich zum Vorjahr vermindert. Das bilanzielle Eigenkapital des Konzerns (einschließlich Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung) beträgt 1.547,2 Mio. EUR (i. Vj. 1.347,9 Mio. EUR). Hiervon entfallen auf nicht beherrschende Anteile 234,6 Mio. EUR (i. Vj. 194,6 Mio. EUR). Der Sonderposten für Zulagen und Zuschüsse hat sich im Berichtsjahr von 384,3 Mio. EUR auf 231,8 Mio. EUR vermindert. Ab dem Geschäftsjahr 2024 erfolgt zur konzerneinheitlichen Darstellung der tatsächlichen Anschaffungskosten der Vermögensgegenstände des Anlagevermögens der Abzug der aus öffentlicher Hand erhaltenen Investitionszuschüsse von den Anschaffungskosten des bezuschussten Anlagevermögens. Die Rückstellungen haben sich um 292,7 Mio. EUR auf 663,7 Mio. EUR (Vorjahr 956,3 Mio. EUR) vermindert. Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus geringeren Rückstellungen für ausstehende Rechnungen. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten erhöhten sich im Wesentlichen durch über den Tilgungen liegende Neuaufnahmen um insgesamt 88,5 Mio. EUR. Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter verminderten sich um 79,5 Mio. EUR. In der Kapitalflussrechnung erfolgt die Zuordnung der Zahlungsmittelzu- und -abflüsse nach DRS 21. Der Finanzmittelfonds entwickelte sich im Geschäftsjahr wie folgt: Mio. EUR Finanzmittelfonds zum 31. Dezember 2023 148,1 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 328,2 Cashflow aus Investitionstätigkeit – 526,7 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 87,7 Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelfonds 0,0 Konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds 7,9 Finanzmittelfonds 31. Dezember 2024 45,2 Zusammensetzung des Finanzmittelfonds 2024 Mio. EUR 2023 Mio. EUR Liquide Mittel 56,2 167,1 Cashpool-Verbindlichkeiten – 11,0 – 19,0 Finanzmittelfond am Ende der Periode 45,2 148,1 Die Liquidität im Konzern war im Geschäftsjahr 2024 jederzeit gesichert. Die Geschäftsführung schätzt die wirtschaftliche Lage des TWD-Konzerns als stabil ein. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren Zur Bestimmung der Leistungsfähigkeit des TWD-Konzerns werden neben finanziellen auch nichtfinanzielle Steuerungskennzahlen herangezogen. Beide spielen für die Konzernentwicklung eine wichtige Rolle. Am bedeutsamsten für die interne Konzernsteuerung ist die Verwendung der betriebswirtschaftlich ermittelten Kenngröße „Betriebliches Ergebnis vor Steuern“ (EBT). Dieses ist im Abschnitt „Ertragslage“ dargestellt. Die TWD GmbH verwendet als wesentlichste finanzielle Kennzahl das Jahresergebnis (Jahresüberschuss bzw. Jahresfehlbetrag). Das Jahresergebnis ist im Abschnitt „Ertragslage“ der Einzelgesellschaft sowie im Prognosebericht dargestellt.
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